Hebel verstehen: Chance und Gefahr in einer Zahl

Wie Hebel rechnerisch wirkt

Bei einem Faktor von 24 entspricht eine Bewegung von 1 Prozent im Basiswert einer Bewegung von 24 Prozent auf das eingesetzte Kapital. Das gilt symmetrisch: Auch ein Rückgang von 1 Prozent schlägt mit 24 Prozent durch.

• 1.000 $ Einsatz mit Faktor 24 = 24.000 $ Handelskapital
• 0,5 % Bewegung im Markt = 12 % Bewegung auf den Einsatz
• 4 % Bewegung gegen die Position = fast vollständiger Kapitalverlust

Warum Risikomanagement wichtiger wird, nicht unwichtiger

Je höher der Hebel, desto kleiner muss der zugelassene Verlust pro Position sein. Ohne feste Verlustgrenzen ist ein hoher Hebel keine Strategie, sondern eine Wette.

Realistische Erwartungshaltung

Hebel erzeugt keine Rendite. Er verstärkt lediglich das Ergebnis einer Strategie. Eine schwache Strategie wird mit Hebel schneller verlustreich, nicht profitabler.